Meta löste am Donnerstag einen starken Ausverkauf an den US-Technologiebörsen aus. Die enormen Investitionspläne des Konzerns schürten erneut Zweifel an der Nachhaltigkeit des schuldenfinanzierten Booms beim Aufbau von KI-Infrastruktur und lösten eine Flucht in US-Staatsanleihen aus. Das berichtet Financial Times am Freitag.
Die Aktien von Mark Zuckerbergs Social-Media-Konzern fielen um sieben Prozent, nachdem Meta angekündigt hatte, zur Finanzierung seiner KI-Offensive über mehrere Jahre hinweg "Hunderte Milliarden Dollar" aufbringen zu müssen. Der Kursrückgang verringerte den Börsenwert des Unternehmens um rund 124 Milliarden Dollar.
Der technologielastige Nasdaq 100 verlor 2,9 Prozent, während der Leitindex S&P 500 um 1,2 Prozent nachgab.
US-Staatsanleihen verzeichneten deutliche Kursgewinne, da Anleger verstärkt in sichere Anlagen flüchteten. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen sank um 0,16 Prozentpunkte auf knapp unter fünf Prozent. Es war der stärkste Tagesrückgang seit 2024.
"Die heutige Rally am Anleihemarkt ist keine Reaktion auf irgendwelche grundlegenden Wirtschaftsdaten, die wir in letzter Zeit erhalten haben. Es geht ausschließlich um mögliche Risse im KI-Investmentboom", sagte Jon Hill, Leiter der US-Inflationsstrategie bei Barclays.
Auch die Aktien von SpaceX verloren 9,1 Prozent. Damit wurden die meisten Kursgewinne der Woche wieder zunichtegemacht, die auf die Mitteilung des Raketen- und KI-Unternehmens von Elon Musk zurückgingen, wonach sich sein Umsatz im dritten Quartal mehr als verdoppelt hatte. Die Tesla-Aktie gab um 3,1 Prozent nach.
Auch Chipaktien, die angesichts der erwarteten enormen Nachfrage nach Hardware für den KI-Boom zu den größten Gewinnern des Jahres gehörten, gerieten unter Verkaufsdruck. Der Philadelphia Semiconductor Index fiel um knapp sieben Prozent. Ein Händler berichtete von umfangreichen Verkäufen bei Aktien, deren Kurse zuvor stark gestiegen waren.
Seit ihrem Rekordhoch Anfang Oktober verzeichnen US-Technologieaktien wiederholt starke Kursschwankungen. Anleger fragen sich zunehmend, ob der massive Kursanstieg bei KI-Aktien und die umfangreiche Kreditaufnahme zur Finanzierung von Rechenzentren und Halbleitern inzwischen über das tragfähige Maß hinausgehen.
Meta warnte in einer am Mittwochnachmittag zusammen mit den Quartalszahlen veröffentlichten Mitteilung vor einem "zunehmend schwierigen Umfeld für die Kapitalbeschaffung". Große Wettbewerber wie Alphabet nehmen in großem Umfang Kredite am Kapitalmarkt auf, indem sie Anleihen ausgeben. Zugleich bereiten KI-Unternehmen wie Anthropic und OpenAI massive Börsengänge vor, nachdem SpaceX den Schritt an die Börse vollzogen hatte.
Die wachsenden Sorgen um den KI-Boom verstärkten die Bedenken der Anleger angesichts steigender Ölpreise und eines Ausverkaufs französischer Staatsanleihen.
Der Preis für Brent-Rohöl stieg zum Handelsschluss um vier Prozent auf 113,17 US-Dollar je Barrel. Im Tagesverlauf erreichte er Niveaus, die zuletzt in den ersten Monaten des Iran-Kriegs verzeichnet worden waren. Auslöser war eine Eskalation der Angriffe auf Saudi-Arabien durch die von Iran unterstützten Huthi.
"Das Risiko einer Eskalation im Nahen Osten rückt wieder stärker in den Fokus der Anleger", sagte Van Luu, globaler Leiter der Strategie für Anlagelösungen beim Vermögensverwalter Russell Investments. Er verwies dabei auf die Entscheidung der USA, einen Teil ihres Personals zum Verlassen Saudi-Arabiens aufzufordern.
Der europaweite Aktienindex Stoxx Europe 600 fiel um 1,1 Prozent. Auch die risikoreicheren Bereiche der europäischen Anleihemärkte, darunter der französische Markt, gerieten unter Druck. Anleger suchten verstärkt Zuflucht in US-Staatsanleihen.
Die wachsenden Renditeabstände zwischen den Staatsanleihen der Euro-Länder verstärkten die Sorgen über mögliche Folgen für die Wirtschaft der Währungsunion. Der Aufschlag zehnjähriger französischer Staatsanleihen gegenüber deutschen Bundesanleihen – ein wichtiger Indikator für die Nervosität der Anleger – stieg auf mehr als 1,7 Prozentpunkte. Damit erreichte er den höchsten Stand seit seinem Höchstwert während der Euro-Schuldenkrise 2011.
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